🏦 经济中的货币与银行体系
第 4 章 | 第一部分:基本概念与银行资产负债表
🎯 学习目标
- 了解银行体系中的参与者:中央银行、商业银行与公众
- 理解核心概念:基础货币、公众持有现金、准备金、活期存款
- 理解银行如何"创造"货币
- 掌握构建与分析银行资产负债表
- 计算存款乘数与货币量
👥 银行体系中的参与者
💡 各参与者的职能
- 中央银行 — 发行基础货币、制定货币政策、监管各银行
- 商业银行 — 接受公众的存款、发放贷款、"创造"货币
- 公众 — 持有现金、在银行存款、借入贷款
📖 基本概念
基础货币(B) — 中央银行发行并存在于经济中的实物货币(纸币与硬币)的总额。
B = CA + RZ
基础货币 = 公众持有现金 + 准备金
公众持有的现金(CA) — 我们放在钱包、口袋、家里的纸币与硬币。这是公众手中的实物货币。
准备金(RZ) — 商业银行存放在自己金库中、或存入中央银行的现金。这是各银行手中的实物货币。
活期存款(D) — 活期账户。我们在银行的贷方余额。这不是实物货币 — 这是银行对我们的一项负债。
经济中的货币量(M) — 公众可支配的支付手段的总额。
M = CA + D
货币量 = 公众持有现金 + 活期存款
贷款(LO) — 银行向公众提供的信贷:贷款、抵押贷款、透支。
⚠️ 一个重要的区别!
基础货币(B) = 经济中的实物货币(公众持有现金 + 准备金)
货币量(M) = 支付手段(公众持有现金 + 活期存款)
请注意:M 包含了活期存款,而活期存款并不是实物货币,因此通常 M > B!
📊 准备金率与存款乘数
准备金率(R) — 中央银行规定的准备金与活期存款之间的比率。其目的:维持各银行的稳定。
R = RZ / D
准备金率 = 准备金 / 活期存款
📝 例子
如果准备金率为 R = 0.2(20%),且某银行有 1,000 美元的活期存款:
该银行必须至少持有:RZ = 0.2 × 1,000 = 200 美元的准备金
其余部分(800 美元)银行可以贷出!
存款乘数 — 显示准备金会变成多少倍的活期存款。
存款乘数 = 1/R
活期存款 = 准备金 × (1/R)
信贷/贷款乘数 — 显示准备金会变成多少倍的贷款。
贷款乘数 = (1-R)/R
贷款 = 准备金 × (1-R)/R
| 准备金率(R) | 存款乘数(1/R) | 贷款乘数((1-R)/R) |
|---|---|---|
| 0.1 (10%) | 10 | 9 |
| 0.2 (20%) | 5 | 4 |
| 0.25 (25%) | 4 | 3 |
| 0.5 (50%) | 2 | 1 |
🏦 银行资产负债表
银行的资产负债表展示了它的资产(它拥有的)与负债(它欠下的)。资产负债表必须保持平衡 — 资产总额 = 负债总额。
资产(资金运用)
- 💵 准备金(RZ)
- 金库中或中央银行里的现金
- 📋 贷款(LO)
- 银行向客户提供的信贷
负债(资金来源)
- 🏧 活期存款(D)
- 公众存入银行的钱
资产 = 负债
RZ + LO = D
💡 作为"平衡数"的贷款
贷款是活期存款与准备金之间的差额:
LO = D - RZ
这被称为"平衡数"(Plug Number) — 它由其余的数据推导出来,用以使资产负债表保持平衡。
📝 例子:构建一张银行资产负债表
已知:准备金率 R = 0.2,准备金 RZ = 600
解答:
D = RZ / R = 600 / 0.2 = 3,000
LO = D - RZ = 3,000 - 600 = 2,400
| 资产 | 负债 |
|---|---|
| RZ = 600 | D = 3,000 |
| LO = 2,400 | |
| 总计:3,000 | 总计:3,000 |
🔄 银行如何"创造"货币?
银行并不印钞,但它们通过发放贷款增加经济中的货币量。
📝 例子:货币创造的过程
已知:准备金率 R = 0.2,公众存入 1,000 美元
过程:
- 第 1 轮:公众存入 1,000 → 银行保留 200(准备金)并贷出 800
- 第 2 轮:借款人把 800 存入另一家银行 → 银行保留 160 并贷出 640
- 第 3 轮:借款人存入 640 → 银行保留 128 并贷出 512
- 依此类推……
存款总计:1,000 + 800 + 640 + ... = 1,000 × (1/0.2) = 5,000
贷款总计:800 + 640 + 512 + ... = 1,000 × (0.8/0.2) = 4,000
⚠️ 重要的假设
- 每家银行都恰好维持最低准备金率(不多持有)
- 每个获得贷款的人都把它存入银行(不持有现金)
📊 总结公式
| 概念 | 公式 | 说明 |
|---|---|---|
| 基础货币 | B = CA + RZ | 公众持有现金 + 准备金 |
| 货币量 | M = CA + D | 公众持有现金 + 活期存款 |
| 准备金率 | R = RZ / D | 准备金 / 活期存款 |
| 存款乘数 | 1/R | D = RZ × (1/R) |
| 贷款乘数 | (1-R)/R | LO = RZ × (1-R)/R |
| 银行资产负债表 | RZ + LO = D | 资产 = 负债 |