🔄 内部注入与外部注入
第 4 章 | 第二部分:银行体系中的货币流动
🎯 学习目标
- 区分内部注入与外部注入
- 理解存款与取款对银行资产负债表的影响
- 计算由注入引起的货币量变化
- 理解银行挤兑时会发生什么
🔄 注入的类型
🔁 内部注入
📖 定义
内部注入是公众持有货币的构成发生的变化 — 在现金(公众持有现金)与活期存款之间的转移,或者相反。
在内部注入中,基础货币(B)保持不变!
| 内部注入的类型 | 发生了什么? | 对 RZ 的影响 | 对 D 与 M 的影响 |
|---|---|---|---|
| 正的内部注入 (存款) |
公众把现金存入银行 | ↑ 上升 | ↑ 上升 |
| 负的内部注入 (取款) |
公众从银行取出现金 | ↓ 下降 | ↓ 下降 |
📝 例子:存款(正的内部注入)
已知:公众把 100 美元现金存入银行。准备金率 R = 0.2
发生了什么?
- 公众持有现金下降了 100(公众持有的现金减少)
- 准备金上升了 100(银行收到了这笔现金)
- 基础货币:B = CA + RZ = 不变!(下降了 100,又上升了 100)
对资产负债表的影响:
ΔD = ΔRZ × (1/R) = 100 × 5 = 500
ΔM = ΔCA + ΔD = -100 + 500 = +400
⚠️ 请注意!
在内部注入中:
- 基础货币不变(B 保持不变)
- 但货币量确实变化(M 变化)
这是因为公众持有现金是一次性变化的,而活期存款则随着乘数效应变化!
🌐 外部注入
📖 定义
外部注入是经济中基础货币发生的变化 — 由中央银行向经济注入或抽走货币。
在外部注入中,基础货币(B)发生变化!
| 外部注入的类型 | 发生了什么? | 对 B 的影响 | 对 M 的影响 |
|---|---|---|---|
| 正的外部注入 | 中央银行向经济注入货币 | ↑ 上升 | ↑ 上升 |
| 负的外部注入 | 中央银行从经济中抽走货币 | ↓ 下降 | ↓ 下降 |
外部注入中的支付方式
💡 1. 通过准备金支付(默认情形)
货币通过各银行的准备金进出 → 存在乘数效应!
ΔM = 外部注入 × (1/R)
💡 2. 通过公众持有现金支付(仅当明确说明时)
货币直接进出公众持有的现金 → 没有乘数效应!
ΔM = 外部注入
📝 例子:通过准备金的正外部注入
已知:中央银行以 200 美元从公众处购买债券,并通过准备金支付。R = 0.25
解答:
- 外部注入 = +200(基础货币上升 200)
- 存款乘数 = 1/0.25 = 4
- ΔD = 200 × 4 = 800
- ΔM = ΔCA + ΔD = 0 + 800 = +800
🏃 银行挤兑
⚠️ 如果所有客户都想同时取走他们的钱会发生什么?
答案:银行无法支付给所有人!
📝 数值示例
已知:某银行有 1,000 美元的活期存款,准备金率 R = 0.2
| 资产 | 负债 |
|---|---|
| RZ = 200 | D = 1,000 |
| LO = 800 |
问题:
- 客户想取走 1,000 美元(全部存款)
- 银行只有 200 美元现金(准备金)
- 800 美元"卡在"它发放给其他客户的贷款里
- 银行无法支付给所有人!
💡 为什么会发生这种情况?
各银行只把存款中的一小部分作为准备金持有(按照准备金率),其余部分则贷出。
这之所以可行,是因为通常不是所有人都同时取款。但如果所有人都想取 — 就有问题了!
因此存在存款保险以及作为最后贷款人的中央银行。
📊 总结:各类注入之间的比较
| 特征 | 内部注入 | 外部注入 |
|---|---|---|
| 定义 | 持有货币的构成发生变化 | 基础货币发生变化 |
| 由谁执行? | 公众 | 中央银行 |
| 正向的例子 | 把现金存入银行 | 中央银行购买债券 |
| 负向的例子 | 从银行取出现金 | 中央银行出售债券 |
| 对 B 的影响 | 不变 | 变化 |
| 对 M 的影响 | 变化(带乘数) | 变化(通过 RZ 带乘数) |